一笔光伏贷款的“降本账”——兴业银行以专业金融服务助新能源企业轻装前行

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2026

05/12

16:30

水面下鱼虾游弋，水面上光伏板整齐列阵。2025年4月，泰州姜堰区俞垛镇30兆瓦渔光互补发电项目并网发电。项目投运不久，企业负责人却陷入焦虑：前期为建设电站借了“融资租赁”，一年利息支出就像一块沉重的石头，压在刚起步的项目上。

这笔账，最终被兴业银行算明白了——通过融资置换，企业综合融资成本下降20%。

“融资租赁”的隐性成本

所谓融资租赁,简单来说，企业建光伏电站缺钱买设备，融资租赁公司出钱把设备买下来，设备名义上归租赁公司所有，企业按期支付租金，租期结束后再把设备所有权转回来。这种方式门槛低、放款快，对急于上项目的企业很有吸引力。

但便利背后有代价。融资租赁的资金来源和运营成本较高，其综合费率通常包含利息、服务费、保证金等多项支出，实际资金成本往往高于银行贷款。以光伏行业为例，融资租赁的年化综合成本通常在5%以上，而银行对优质光伏项目的长期贷款利率一般在3%左右，两者差距明显。更关键的是，融资租赁期限通常只有5到8年，远短于光伏电站20年以上的运营周期，企业前期还款压力大，前几年的发电收益基本用于还租，难以产生正向现金流。

泰州尚豪光电有限公司就面临这样的困境，该公司为常州尚豪光电科技有限公司的全资项目公司。这个总投资超1.2亿元的渔光互补项目，前期除自有资本金外，8460万元资金缺口通过融资租赁解决，投运后仍有7530万元余额待还。高昂的融资成本，成了项目投运后的沉重包袱。

走访中发现“真需求”

转机来自一次日常走访。

兴业银行常州天宁支行在客户走访中了解到这一情况，敏锐捕捉到企业的置换需求。支行随即联合分行组成专项团队，第一时间奔赴其子公司泰州项目现场。

尽调不是走过场。团队详细核对了项目建设投入构成，调取了发电上网数据和国网电费结算记录，对项目运营情况进行“体检”。依托在光伏电站领域积累的项目经验，团队审慎评估后作出判断：该项目每年可实现电费收入不低于1300万元，第一还款来源稳定可靠，具备置换条件。

“我们不是简单地把贷款放出去，而是要算清楚企业的账，确保方案真的能为企业减负。”团队负责人回忆。

量身定制的“置换方案”

基于尽调结果，兴业银行为企业设计了10年期、7300万元的授信方案。这个期限设计颇有讲究——与光伏电站的长运营周期相匹配，让企业可以用发电收益平滑覆盖还款，避免“短债长投”的错配风险。

风控方案同样体现了专业性：将项目公司股权、电费收益权纳入质押，追加实控人名下两家公司作主体担保，额外争取到实控人个人房产抵押，构建起多层风险缓释体系。

“我们通过股权质押锁定项目资产，通过电费收益权质押锁定现金流，通过个人担保锁定实际控制人责任，层层设防，既保护了银行利益，也让企业获得了更优的融资条件。”分行战略客户部负责人介绍。

等政策，也等得起

方案设计好了，但一个关键变量迟迟悬而未决——存量上网项目的机制电价政策尚未明确。